有看投的研报威派格净

投资要点:1、利润增长创6年来新高，在手订单饱满。2、深耕中高端供水设备，瞄准智慧水务市场。3、智慧水务实现降本增效，未来发展空间广阔。4、连续二次回购作为股权激励，彰显管理层信心。威派格（）是国内供水行业集调研咨询、方案设计、智能制造、智慧水务软件开发与运维服务于一体的物联网科技企业。公司深耕中高端供水设备，在二次加压设备板块的市占率约为5%，位居行业第三。公司正逐步从二次供水设备研发生产商转型为拥有水务智能化改造平台+智能化设备研发销售的企业。公司牵头在工业互联网产业联盟垂直行业下正式成立水务组，并参与编制《工业互联网标准体系》。公司利润增长创6年来新高，在手订单饱满公司发布年报，年实现营业收入10.02亿元，同比增长16.73%，主要是公司产品销售收入增长；实现归母净利润1.71亿元，同比增长42.11%，创6年来新高；单Q4实现营业收入4.10亿元，同比增长26.19%；实现归母净利润0.87亿元，同比增长80.58%，超市场预期。数据来源：港澳资讯点金手按产品分布来看，无负压设备和变频设备两类产品营收分别为5.14亿元、3.13亿元，占主营业务收入高达51.28%和31.34%；区域加压设备营收0.70亿元，占比为7.03%，同比降低8.68%，拖累了公司营业收入增速；智慧水务信息化收入为0.39亿元，占比达3.87%。另外，截至年12月31日，公司已确认的在手订单金额6.55亿，其中智慧水务信息化产品0.87万元。数据来源：港澳资讯点金手深耕中高端供水设备，瞄准智慧水务市场目前，公司定位已由二次供水解决方案向全面智慧水务解决方案发展。产品品类持续扩充，除传统的二次供水设备外，公司硬件产品还包括多参数水质分析仪、沃德水泵、威傲水表及流量计、一体化智能水厂设备等，软件平台类产品包括威爱智慧水务一体机、威爱水务物联网设备统一接入系统等各类系统，未来有望依托现有销售渠道实现产品销量的增长。公司为客户提供解决方案的同时，提供智能化改造所需要的设备，逐步从二次供水设备研发生产商转型为拥有水务智能化改造平台+智能化设备研发销售的企业。智慧水务实现降本增效，未来发展空间广阔当前建设智慧水务已经成为行业共识，水务系统信息化改造确实能降本增效，解决自来水公司痛点。我国自来水管网的漏损率高，但通过DM分区管理、GIS、物联网等技术将水流水压数据传到中台进行数据分析建模，可以精准有效定位漏损位置，漏损率的降低直接丰厚了供水企业的利润。随着我国5G、物联网的大规模应用，我国城市水管网智能化改造的进程也在加快。随着我国城镇化水平的提升，必然带来水管网建设投资的加大，十四五期间农村饮用水建设也为行业加速发展提供了重要驱动力。数据显示，-年，智慧水务市场规模年均复合增速19%，处于高速扩张期。年中央一号文件提出重视农村饮用水建设，提出到年农村自来水普及率达到88%的目标，预计到年我国智慧水务建设市场空间可达千亿。连续二次回购作为股权激励，彰显管理层信心1月15日，公司公告拟以不超过18元/股价格首次回购公司股份，回购金额为-万元。3月2日，首次回购计划实施完毕，累计回购.55万股，占比总股本0.95%，回购均价为14.83元/股，回购金额为.44万元；3月19日，公司公告了拟以不超过20元/股的价格第二次回购公司股份，回购金额为万-万。3月22日，公司第二次回购首次回购51.46万股，回购金额.62万元，占比总股本0.12%。连续两次回购股份均作为公司股权激励计划的股票来源。回购自家公司股票的企业很多，但一个季度内连续二次回购的企业不多见，这也充分彰显公司了管理层信心。数据来源：港澳资讯点金手主力资金继续流入，股价短期呈现上升趋势港澳资讯点金手分析软件显示，该股均线处于多头行情中，并且有加速上涨趋势。“一箭三雕”显示，去年该股股价下跌期间，主力于12月1日开始吸筹，并于今1月12日开启反弹模式。股价上方19.00元附近形成压力位，下方16.90元附近有支撑。该股近日消息面比较活跃，主力资金有继续流入迹象，短期呈现快速上升趋势。数据来源：港澳资讯点金手盈利预测与投资建议就目前看，公司估值仍处底部区域，确定性高增长将消化估值，从PEG的角度看公司40倍左右的PE与高增速基本匹配。截至-04-23，3年以内共有8家机构对该公司的年度业绩作出预测，多家机构较看好公司长期发展。预测年每股收益最小值0.54元，最大值0.78元，均值0.67元，较去年同比增长81.08%；预测年净利润最小值2.31亿元，最大值3.33亿元，均值2.85亿元，较去年同比增长80.09%。数据来源：港澳资讯点金手其中，天风证券预计公司-年实现归母净利润3.33和5.44亿元，对应EPS为0.78和1.28元，对应PE为22.4和13.7倍，维持“买入”评级。华创证券给予公司“强推”评级。预计公司-年实现归母净利润1.4亿元、3.1亿元和4.4亿元，同比增长18.9%、.9%、38.7%，对应PE为54、25、18倍，对应PEG为2.9、0.2、0.5，对应EPS分别为0.34、0.74、1.02元/股。预计-年公司净利润年均复合增速44%，故给予公司44倍PE。对应年目标市值亿元，目标股价32.48元/股。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇

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